ユーロは利上げ打止めの観測報道も、雇用統計は中立

22日の為替市場、きょうのビックイベントは米雇用統計の発表でした。
数字は注目の非農業部門雇用増加数が11.1万人と予想の15万人を下回り、一見ネガティブな数字となったことで、ドルは発表直後売りが強まった。
しかし前回分は16.7万人から20.6万人に、前々回も15.4万人から19.6万人に上方修正され、3ヵ月間の合計でみれば、増加の方が大きく、まもなくドルは買い戻され、いってこいの形に。
しかし、非農業部門雇用増加数の増加の一方で、失業率は4.6％と前回4.5％より悪化。データから小数点3位まで計算してみても、前回は4.48％、今回は4.58％とこちらは素直に悪化 傾向が窺える。また平均時給の伸びも前月比+0.2％と9月以来の低水準だった。
ECBに関する観測報道が市場に伝わったユーロは他と違う動きとなりました。 一部通信社がECB匿名関係者の言として「ECBは3月に利上げ後、当面据え置く可能性がある」、また「利上げは3月ではなく4月になる可能性もある」と伝えた。あと１回の利上げでしばらく打ち止めとの思惑を想起させるこの報を受け、ユーロが下落している。

※2月2日(金)の経済指標結果

時間	指標名	予想	結果	前回
06:45	来訪者数-12月	N/A	-1.3％	0.6％
08:50	マネタリーベース-1月（前年比）	-21.0％	-21.1％	-20.0％
09:30	貿易収支-12月	-10億AUD	-13.36億AUD	-8.97億AUD
09:30	輸出-12月	N/A	177.81億AUD	180.26億AUD
09:30	輸入-12月	N/A	191.18億AUD	188.69億AUD
19:00	生産者物価指数-12月	0.0％	0.0％	0.0％
19:00	生産者物価指数-12月（前年比）	4.1％	4.1％	4.3％
22:30	非農業部門雇用者数変化-1月	15.0万人	11.1万人	20.6万人
22:30	失業率-1月	4.5％	4.6％	4.5％
22:30	平均時給-1月	0.3％	0.2％	0.4％
22:30	平均時給-1月（前年比）	4.1％	4.0％	4.2％
22:30	週平均労働時間-1月	33.9	33.8	33.9
22:30	製造業雇用者数変化-1月	-1.1万人	-1.6万人	-1.8万人
24:00	製造業受注-12月	2.0％	2.4％	1.2％
24:00	ミシガン大学消費者信頼感指数-1月（確報値）	98.0	96.9	98.0

若干の円高で進む 本日の米雇用統計に注目

ロンドン市場では、ドル円、クロス円で緩やかな円高が進みました。ロンドン時間早朝から昼ごろにかけて円高が続き、ドル円は一時120.30台まで下落しました。
クロス円もユーロ円、加ドル円などが調整したが、NY勢の参加前には若干持ち直しました。
昨日のNY市場で伝わった「円相場の動向を非常に注視している。」との、ポールソン米 財務長官発言が意識されたようです。藤井財務次官、渡辺財務官など財務省幹部は「G7で 円安が主要議題にはならず」と発言したものの、材料視されることはありませんでした。
今週に入ってからは2月9日ー10日のG7を意識した展開になっていますが、本日は最も重要な経済指標の1つであるアメリカの雇用統計（非農業部門雇用者数・失業率）の発表があります。予想と大きくかけ離れる場合は注意が必要。

※2月1日(木)の経済指標結果

時間	指標名	予想	結果	前回
14:00	自動車販売台数-1月（前年比）	N/A	-10.3％	-7.2％
16:15	貿易収支-12月	8.0億CHF	4.3億CHF	12.3億CHF
17:30	SVME購買部協会景気指数-1月	64.7	62.0	65.0
21:30	チャレンジャー人員削減数-1月（前年比）	N/A	-39.1％	-49.3％
22:30	個人所得-12月	0.5％	0.5％	0.3％
22:30	個人支出-12月	0.7％	0.7％	0.5％
22:30	PCEデフレータ-12月（前年比）	2.2％	2.3％	1.9％
22:30	PCEコア・デフレータ-12月	0.2％	0.1％	0.0％
22:30	PCEコア・デフレータ-12月（前年比）	2.3％	2.2％	2.2％
22:30	新規失業保険申請件数	31.5万件	30.7万件	32.7万件
24:00	中古住宅販売保留-12月	0.9％	4.9％	-0.3％
24:00	ISM製造業景況指数-1月	51.8	49.3	51.4
24:00	ISM支払価格-1月	47.0	53.0	47.5

2月 経済指標カレンダー

2月 経済指標カレンダー

日付	曜日	日本時間	経済指標
1	木	0:00 4:15 22:30 22:30 22:30 22:30	米 シカゴ購買部協会景気指数(1月) 米 FOMC 米 新規失業保険件数(1月28日の週) 米 PCEデフレータ 前年比(12月) 米 PCEコアデフレータ 前月比(12月) 米 PCEコアデフレータ 前年比(12月)
2	金	0:00 9:30 22:30 22:30	米 ISM製造業景況指数(1月) 豪 貿易収支(12月) 米 非農業部門雇用者数変化(1月) 米 失業率(1月)
3	土	0:00	米 ミシガン大学消費者信頼感指数(1月確報定値)
4	日
5	月	9:30 9:30 9:30	豪 住宅建設許可件数 前年比（12月） 豪 住宅建設許可件数 前月比（12月） 豪 小売売上高(12月)
6	火	0:00 14:00 14:00 19:00 19:00	NZ休場　ワイタンギデー 米 ISM非製造業景況指数(1月) 日 景気一致指数(12月速報値) 日 景気先行指数(12月速報値) EU 小売売上高 前月比 (12月) EU 小売売上高 前年比 (12月)
7	水	7:30 20:00 20:00	豪 RBA キャッシュ・ターゲット 独 鉱工業生産 季調前 前年比(12月) 独 鉱工業生産 季調済 前月比(12月)
8	木	6:45 9:30 9:30 21:00 21:45 22:30	NZ 失業率(第4四半期) 豪 新規雇用者数(1月) 豪 失業率(1月) 英 BOE金利発・br /> EU 欧州中央銀行 発赴燉・br /> 米 新規失業保険瑞ｿ件数(2月4日の週)
9	金	9:30 14:00 14:00 18:30	豪 住宅ローン(12月) 日 機械受注 前月比(12月) 日 機械受注 前年比(12月) 英 貿易収支(12月)
10	土
11	日		日　建国記念の日
12	月		日休場　振替休日
13	火	4:00 16:00 16:00 18:30 18:30 18:30 18:30 18:30 18:30 19:00 19:00 19:00 19:00 22:30	米 月次財政収支(1月) 独 GDP季調済 前期比(第4四半期改定値) 独 GDP季調済 前年比(第4四半期改定値) 英 小売物価指数 コア指数 前年比(1月) 英 小売物価指数 前年比(1月) 英 小売物価指数 前月比(1月) 英 消費者物価指数 コア指数 前年比(1月) 英 消費者物価指数 前年比(1月) 英 消費者物価指数 前月比(1月) EU ZEW景況感調査(2月) 独 ZEW景況感調査(2月) 欧 GDP季調済 前期比(第4四半期速報値) 欧 GDP季調済 前年比(第4四半期速報値) 米 貿易収支(12月)
14	水	8:50 8:50 8:50 13:30 13:30 18:30 22:30	日 経常収支(12月) 日 経常収支 季調済(12月) 日 貿易収支(12月) 日 鉱工業生産 前月比(12月確報値) 日 設備稼働率(12月確報値) 英 失業率(1月) 米 小売売上高(1月)
15	木	6:45 8:50 8:50 18:30 18:30 22:30 22:30 23:00 23:00 23:15 23:15	NZ 小売売上高指数 前月比(12月) 日 実質GDP 前期比(第4四半期速報値) 日 実質GDP 前期比年率(第4四半期速報値) 英 小売売上高指数 前年比(1月) 英 小売売上高指数 前月比(1月) 米 新規失業保険瑞ｿ件数(2月11日の週) 米 ニューヨーク連銀製造業景気指数(2月) 米 対米証券投資収支(12月　新算出方式) 米 対米証券投資収支(12月　旧算出方式) 米 鉱工業生産(1月) 米 設備稼働率(1月)
16	金	2:00 8:50 14:00 14:00 19:00 19:00 22:30 22:30 22:30 22:30 22:30 22:30	米 フィラデルフィア連銀指数(2月) 日 第三次産業活動指数 前月比(12月) 日 景気一致指数(12月確報値) 日 景気先行指数(12月確報値) EU 貿易収支(12月) EU 貿易収支 季調済 (12月) 米 生産者物価指数 前月比(1月) 米 生産者物価指数 コア指数 前月比(1月) 米 生産者物価指数 前年比（1月) 米 生産者物価指数 コア指数 前年比(1月) 米 住宅着工件数(1月) 米 建設許可件数(1月)
17	土	0:00	米 ミシガン大学消費者信頼感指数(2月改定値)
18	日
19	月		米休場　プレジデントデー
20	火	14:00	日 日銀金融政策決定会合(～21日)
21	水	18:00 22:30 22:30 22:30 22:30	EU 経常収支 季調前 (12月) 米 消費者物価指数 コア指数 前月比(1月) 米 消費者物価指数 コア指数 前年比(1月) 米 消費者物価指数 前月比(1月) 米 消費者物価指数 前年比(1月)
22	木	0:00 16:00 16:00 22:30	米 景気先行指標総合指数(1月) 独 GDP季調済 前期比(4四半期確報値) 独 GDP季調済 前年比(4四半期確報値) 米 新規失業保険瑞ｿ件数(2月18日の週)
23	金	18:00 18:30 18:30	独 IFO景気動向(2月) 英 GDP 前期比(第4四半期改定値) 英 GDP 前年比(第4四半期改定値)
24	土
25	日
26	月	6:45 6:45 6:45	NZ 貿易収支(1月) NZ 輸入(1月) NZ 輸出(1月)
27	火	22:30	米 耐久財受注(1月)
28	水	0:00 0:00 0:00 6:45 8:50 17:55 19:00 19:00 22:30 22:30 23:45	米 中古住宅販売件数　前月比(1月) 米 中古住宅販売件数(1月) 米 消費者信頼感指数(2月) NZ 住宅建設許可 前月比(1月) 日 鉱工業生産 前月比(1月速報値) 独 失業率 季調済(2月) EU 消費者信頼感(2月) EU 失業率(1月) 米 個人消費(第4四半期改定値) 米 実質GDP 前期比年率(第4四半期改定値） 米 シカゴ購買部協会景気指数(2月)

FOMCは事前予想通り政策金利を5.25％で据え置きに

FOMCは事前予想通り政策金利を5.25％で据え置き決定。今回、声明文に若干の変更がありました。
「コア・インフレは上昇した（elevated）」が「コア・インフレは緩やかに改善した（improved）」に。「住宅市場の著しい冷却化を一因に、経済成長は減速」が「住宅市場は暫定的ながら安定の兆し」となった。今回の一番のポイントは声明文から”elevated”が削除された事。ただ、上記以外は前回12月の声明文とほぼ同じ。FRBは引き続き完全に払拭されていないインフレリスクに焦点を当てていく姿勢が窺える。利上げを主張すると見られていたモスコウ総裁は据え置きに賛成。よって今回の決定は全会一致で成されました。
日本時間午前1時ころのポールソン財務長官は質疑応答の中で、「通貨に対する口先介入は好まない」と述べた。これに対する解釈が二分しています。一つは、自身が述べた「日本の通貨を非常に注視している」を指し、これは口先介入ではないとの意思を示しているとの見方。もう一つは、G7を前にユーロ円への懸念発言を繰り返す欧州勢に対する批判であるとの見方。この発言を受けて、ドル円は121円台を切り120円台に突入。若干の円高へ。
やはり次の市場の注目ポイントはG7となってくるでしょう。これからも政府高官の円安懸念発言には十分注意したいです。

※1月31日(水)の経済指標結果

時間	指標名	予想	結果	前回
06:45	貿易収支-12月	-5.00億NZD	-4.33億NZD	-7.85億NZD
06:45	輸入-12月	33.4億NZD	33.3億NZD	36.4億NZD
06:45	輸出-12月	29.0億NZD	29.0億NZD	28.5億NZD
10:30	毎月労働統計-現金給与総額-12月（前年比）	0.5％	-0.6％	0.2％
10:30	毎月労働統計-所定外給与-12月（前年比）	3.4％	1.6％	3.2％
14:00	住宅着工戸数-12月（前年比）	9.3％	10.2％	4.0％
14:00	建設工事受注-12月（前年比）	6.3％	-5.6％	9.2％
16:00	国際労働機関失業率統計-12月	7.6％	7.6％	7.7％
16:00	小売売上高-12月	1.2％	2.4％	-0.7％
16:00	小売売上高-12月（前年比）	0.8％	-0.2％	-0.4％
17:55	失業者数-1月	-4万人	-10.6万人	-10.8万人
17:55	失業率-1月	9.7％	9.5％	9.8％
19:00	消費者信頼感-1月	-6	-7	-6
19:00	鉱工業信頼感-1月	5	5	6
19:00	失業率-12月	7.6％	7.5％	7.6％
19:00	消費者物価指数速報-1月（前年比）	2.1％	1.9％	1.9％
19:00	業況判断指数-1月	1.50	1.40	1.60
19:00	サービス信頼感-1月	19	20	19
19:00	経済信頼感-1月	109.8	109.2	109.8
19:30	KOF先行指数-1月	1.54	1.71	1.75
19:30	GFK消費者信頼感調査-1月	-9	-7	-8
22:15	ADP雇用統計-1月	14.0万人	15.2万人	-4.0万人
22:30	GDP-11月	0.3％	0.2％	0.0％
22:30	実質GDP-4Q（速報値）	3.0％	3.5％	2.0％
22:30	個人消費-4Q（速報値）	4.4％	4.4％	2.8％
22:30	GDP価格指数-４Q（速報値）	1.5％	1.5％	1.9％
22:30	雇用コスト指数-４Q	1.0％	0.8％	1.0％
23:45	シカゴ購買部協会景気指数-1月	52.0	48.8	51.6
24:00	建設支出-12月	0.0％	-0.4％	-0.2％
28:15	FOMC政策金利	5.25％		5.25％